Eurozone Financial Mess

• First we have Greece, last week Ireland..next could be Portugal….PIG
• And then could be..Spain…PIGS
• What next…

New York Times: November 27, 2010-They Are Not Like Ireland. Really.

• 
  

• Now, attention has turned to other economies in the 16-member monetary union that are also burdened with high levels of debt, stagnant growth and rigid, overpriced labor markets. At the top of the list are Portugal and Spain.

To quell the anxiety and speculation, Europe’s leaders and its top thinkers have argued for the better part of this year that other countries would not follow in Greece and Ireland’s path.

Given their past statements, however, they may not sound all that convincing.

“Italy is absolutely not in the same situation as Greece.” Jean-Claude Trichet, head of the European Central Bank, April 9

“What the Portuguese government wants the world to know is simpler: Portugal is not Greece.”The Economist magazine, April 22

“Portugal, Spain, Ireland or Italy are not in the same situation as Greece. And Belgium less yet.”Guy Quaden, governor of the National Bank of Belgium, May 7

“ ‘ Ireland is no Greece’ confirms latest economic forecast.”Ernst and Young, in its Economic Eye Summer Forecast, June 2010

"Greece is not Ireland; it doesn’t have banking stability problems.”George Papaconstantinou, finance minister of Greece, Nov. 8

“Our economy is very different from that of Greece or Ireland because our financial sector has benefited by the supervision and regulation of the Bank of Spain, which was missing in Ireland.” Elena Salgado, the Spanish finance minister in an interview in the British newspaper The Independent, Nov. 25

Bank failures in Ireland had “nothing to do with Portugal.” Ángel Gurría, secretary general of the Organization for Economic Cooperation and Development, in Bloomberg News, Nov. 22

“Portugal does not need any help, it is in a very different situation to Ireland.” Herman Van Rompuy, the president of the European Council, Nov. 23

Share prices on Bursa Malaysia was on bullish path amid of downturn in global equity market(refer here). Despite the high index level, the overall daily traded volume remained low. It is widely belief that current market participations are local institutions and a few of day traders, not many retail and foreign investors. In other words, current institutional investors consist of such government link funds…EPF, PNB, Khazanah, Tabung Haji.

How long can they last. I believe if there is no major setback in US and European markets, the locally driven equity market will not be inflicted.

With FBM KLCI going for 1450, last Friday high at 1415.28 is at 1.618 fibo extension of previous swing high to low in May. Therefore possibility of price correction.

FBM KLCI correction

A strong ringgit performance on Monday was reflected by a strong moved upward in the local stock market with the benchmark FBM KLCI rose for the seventh consecutive days to close 2.68 points or 0.20% higher at 1363.60, after touching the intra-day high of 1368.43.

By the end of the week, FBM KLCI close lower to 1360.45 despite a robust Ringgit against the US Dollar.

The index has been slowly falling from its high despite Ringgit strengthening as indicators indicating an overbought situation. The market correction is expected to continue in early of this week as the current three days correction is still very shallow if we compared with the previous corrections.

Expecting the index to push downward to 1353.90. Resistance is at 1365.85.

The chart below is the derivative of FBM KLCI i.e. the Index Future contract- FKLI.

The last day of the week, it registered a bearish candle with close at 1363.00 and a low of 1362.5. As the FBM KLCI is expected to be bearish, the derivative will follow it. Set a sell below 1362.00 .

In US and Europe, most of the fundamental weaknesses behind the downtrend in risk assets in the first half of 2010 have not materially improved. The signs of a genuine recovery remain shaky – jobs, spending, real estate, construction and banking, longer term resolution of the sovereign and private debt levels all remain weaker than we would expect in the early stages of a real recovery.

In the local news, FDI issue was the centre of attention among the politicians and economists. The World Foreign Investment Report (WIR) 2010 released by the United Nations showed that FDI in Malaysia plunged 81 per cent last year, trailing behind countries like the Philippines, Vietnam, Thailand, Indonesia and Singapore. This is the second data that showed that we have fall behind Singapore

With ringgit on the uptrend, the local stock market managed to register a strong moved upward with a price gap early of the week. FBMKLCI was on the uptrend for six straight days and making a new high for the year.

At current level the indicators are showing signed of overbought and a correction in the near future is expected. The FBM KLCI has been tacking the upper Bollinger Band and has a great positive difference with 20 SMA.

Last week with the Index closing at 1360.92, my 161.8% fibo retracement target was achieved. Any price correction could be determined after a bear candle is formed. Next week. I am expecting FBM KLCI to move in the range between resistance level at 1365.85 and support at 1353.15.

Subsidy saving and FBM KLCI

According to BofA Merrill Lynch Fund Manager’s survey, Malaysia and Taiwan was the two least preferred market in the global emerging stock market. Indonesia with an expected GDP growth of 6% in 2010 is the third most preferred emerging market.

Despite unfavorable view among the global fund managers, the local bourse has registered impressive gains. The medium term bullish local bourse as shown last week was not followed by increasing volume and the ringgit movement is not reflected by the stock market moves. It seem that the current equity market is being supported by local fund managers especially the government sponsored funds such as EPF and Khazanah.

With PM Najib striving for major projects to push the economy, a depressed ringgit will boost FDI and also the local stock market. It was being said that the recent price hike of fuel and sugar will save some funds to the government and the fund will be used to finance one his major project.

Tengku Razaleigh did stated this week that there is no check and balance in Najib administration, therefore financial irregularities such that has happened in FELDA and Sime Darby occurred occasionally. Giving that scenario, I am expecting some leakage from the subsidy saving by hiking the fuel and sugar price .

The local bourse as represented by FBM KLCi showed a 7 days upward moves before registering a loss on Thursday. The Index rebound slightly on Friday.

With a potent move in two weeks that carried the Index passed the previous high of 1335 and a golden cross between the 20 and 50 EMAs, the immediate trend is a continuation bullish tone.

Stochastic Indicator is at o/B position and MACD at positive position and above the trigger line. This week I am looking for a correction in the local burse with major support at 1317.

FBM KLCI week 12 July

With MACD at above positive position and MACD barely crossing the trigger line and stoch cross over 20, the local market could see a continuation of bullish tone. Support is at 1306.9 and any break at this level will carry the index past the previous low. Resistance is at 1339.6 with a break away from this level will confirm the bullish continuation.

MACD - Histogram:

MACD Histogram telah dibangunkan oleh Thomas Aspray pada tahun 1986. Dia membangunkan MACD Histogram bertujuan untuk mengatasi MACD yang biasanya memberi petunjuk jualan atau belian yang agak lambat. MACD Histogram mampu memberi isyarat lebih awal dengan membuat jangkaan bila Garisan MACD akan melepasi Garisan Isyarat MACD.

Definasi MACD-Histogram

MACD-Histogram merupakan perbezaan antara Garisan MACD dan Garis Isyarat MACD. Perbezaan ini dibentuk sebagai turus seperti di dalam Rajah 1. Pembinaan turus itu dipanggil MACD-Histogram.

Histogram membuat lintasan garisan tengah dan "divergence" mudah dikenalpasti. Dalam Gambar 1, Histogram membuat lintasan garisan tengah bila apabila MACD melintasi Garisan Isyarat.

Jika nilai MACD lebih besar dari nilai 9EMA MACD (Isyarat MACD), maka nilai MACD Histogram adalah positif. Sebaliknya, jika nilai MACD lebih rendah dari 9EMA MACD, maka nilai MACD Histogram adalah negatif.

Jika turus menjadi lebih panjang atau besar, ini menunjukan perbezaan antara MACD dan Isyarat MACD meningkat dan sebaliknya.

Turus yang membesar menunjukan momentum menigkat.

MACD Histogram direka untuk mengesan lebih awal bila purata bergerak melintasi MACD. Ini boleh terjadi dengan melihat divergence positif dan negatif MACD Histogram;

• Divergence positif terjadi bila MACD histogram membentuk turus yang rendah terus meninggi dan MACD bergerak seterusnya merendah.
• Divergence negatif terjadi bila MACD histogram membentuk turus yang tinggi merendah dan MACD bergerak seterusnya meninggi.

Rajah 1

Sila lihat Rajah 2 untuk memahami divergence positif dan negatif.

Dari posisi X, MACD bergerak seterusnya meninggi tetapi histogram mulalai menurun (divergence negatif). Ini menandakan bahawa harga setelah bergerak meninggi akan berubah untuk bergerak menurun. Lintasan MACD sebenarnya berlaku di posisi Y dimana kita mendapat petunjuk untuk membuat posisi jualan, tetapi Histogram memberi isyarat lebih awal di posisi X.

Begitu juga di posisi P dimana MACD bergerak seterusnya kebawah tetapi Histogram mula bergerak ke atas(divergence positif). Ini menandakan pergerakan situasi bull telah berlaku dan harga akan menuruti kemudiannya. Lintasan MACD sebenarnya terjadi di posisi Q.

Divergence antara MACD dan MACD-Histogram adalah petunjuk utama yang digunakan untuk menjangkakan bila lintasan purata bergerak akan berlaku. Divergence positif untuk MACD Histogram menunjukan MACD semakin kukuh dan berkemungkinan lintasan purata bergerak situasi bull akan berlaku. Divergence negative untuk MACD Histogram menunjukan MACD semakin lemah dan berkemungkinan lintasan purata bergerak situasi bear akan terjadi.

Rajah 2

Nota:

MACD Histogram dibina dari satu indikator atau direka untuk menunjukan pergerakan satu indikator yang lain iaitu MACD. Ini memungkinkan MACD Histogram akan memberikan isyarat palsu lebih kerap kerana tidak ia tidak secara langsung terikat dengan tindakan harga.

MACD

Apa itu MACD?

MACD adalah singkatan dari Moving Average Convergence / Divergence. Penunjuk ini telah dibangunkan pada tahun 1979 oleh Gerald Appel, dan merupakan salah satu penunjuk/indikator yang popular. Pedagang menghargai MACD kerana kemudahan dan fleksibiliti indikator ini boleh digunakan baik sebagai penunjuk tren atau momentum.

Convergence bererti penumpuan, manakala divergence bermaksud pencapahan.

Rajah 1

MACD mengandungi dua purata bergerak eksponen(EMA). Gerald Appel mengunakan 12 EMA dan 26EMA. MACD adalah perbezaan antara 12EMA dan 26EMA. 12EMA adalah jelas yang lebih cepat,sementara 26EMA lebih lambat.

MACD adalah Osilator momentum yang boleh menunjukan momentum pasaran.

MACD unik kerana mempunyai unsur-unsur penunjuk ketinggalan (lagging) serta mempunyai elemen memancu (leading).

a) Purat bergerak adalah penunjuk yang mengikuti arah tren kerana ia cenderung untuk mengesahkan tren selepas tren itu telah bermula atau berlaku.

b) Namun demikian, dengan mengambil kira perbezaan dua purata bergerak, MACD menggabungkan aspek momentum dan elemen memancu dengan memberitahu kita lebih awal bila pembalikan tren akan terjadi.

Bagaimana MACD memberitahu kami?:

MACD sebagai osilator momentum memberitahu kita bila sesuatu tren momentum sedang meningkat dalam tren bullish atau tren bearish atau tren momentum berkurangan/menurun. MACD berkemungkinan memberikan isyarat palsu ketika pasaran bergerak mendatar, terutamanya ketika pergerakan harga didalam jarak yang sempit.

Apakah itu momentum

Tahap kelajuan peningkatan(pemecutan) pergerakan harga semasa tren menaik dan tahap kelajuan pengurangan(pemecutan) pergerakan harga semasa tren menurun.

Sebagai contoh kita memandu kereta:

Diantara 2:00 petang dan 3:00 petang kelajuan kereta secara purata adalah 100 km / jam. Antara 3:00 petang dan 4:00 petang kelajuan berpurata 110 km / jam dan satu jam berikutnya kelajuan kereta ialah 111 km / jam.

Kita lihat purata kelajuan adalah meningkat. Secara ilusi kita dapati panduan kereta kita adalah dalam tren yang meningkat kerana purata kelajuan sentisa meningkat. tetapi ini hanya satu ilusi kerana kita tidak mengambil kira momentum. Jika kita melihat purata kelajuan dalam masa antara 4:00-5:00 petang, kita dapati bahawa momentum kenaikan purata kelajuan semakin berkurang. Kelajuan selanjut berkemungkinan akan berkurangan atau menurun.

Momentum adalah satu cara untuk mengaburi ilusi sesuatu tren dan memberitahu kita jika sesuatu tahap perubahan sedang menurun atau meningkat.

Penurunan momentum mungkin menandakan adanya pembalikan tren di dalam pasaran.

Bila terdapat isyarat bahawa tren menaik mengandungi momentum meningkat kita membuat belian aset kewangan atau pasangan mata wang dan jualan aset kewangan dan pasangan mata wang dilaksanakan bila terdapat isyarat momentum meningkat semasa tren menurun.

Penggunaan MACD dalam analisa teknikal:

Sebagai contoh harga pasangan mata wang sedang meningkat.Sebelum membuat posisi pembelian(long) kita ingin tahu apakah tahap kenaikan harga (momentum) dapat dipertahankan atau ianya akan menurun.Jika tahap kenaikan harga (momentum) adalah menurun berkemungkinan akan berlaku pembetulan (correction) atau pembalikan harga. Ini bererti jika kita membuat belian masa itu, harga mungkin mulai menurun ke bawah. Perkara yang sama akan berlaku sebaliknya jika dalam tren menurun. Jika tahap penurunan harga (momentum) adalah menurun dan kita membuat posisi jualan (short), tren menurun mungkin akan membuat pembalikan dan harga akan menaik. Semasa tren menaik, kita ingin membeli ketika kita dapati tahap kenaikan harga (momentum) meningkat. Karena ini memberitahu kita bahawa tren menaik makin meningkat dan harga mungkin bergerak lebih tinggi.

Demikian pula semasa tren menurun kita ingin membuat posisi jualan(short) ketika kita dapati pengesahan bahawa harga mulai menurun dengan momentum yang cepat. Kerana ia menunjukkan bahawa tren menurun mendapat momentum menurun dan harga akan menurun lebih jauh kebawah.

Konsep MACD

Tetapan yang paling biasa untuk MACD adalah 26EMA, 12EMA dan 9EMA.

MACD = Purata bergerak jangka pendek - Purata bergerak jangka panjang.

Dalam model ini, MACD = 12EMA - 26EMA.

Tren menaik: Jika 12EMA di atas 26EMA, ini menunjukkan bahawa dalam beberapa waktu terakhir harga sudah mulai meninggi.

Tren menurun: Jika 12EMA di bawah 26EMA, ini menunjukkan bahawa dalam beberapa waktu terakhir harga sudah mulai menurun.

Dalam model MACD terdapat satu lagi garisan yang di panggil "MACD Signal Line" atau Garisan Isyarat MACD. Garisan Isyarat MACD diperolehi dengan mengambil purata eksponen dari garisan MACD(12EMA-26EMA). Di sini dengan MACD (26,12, 9) Garisan Isyarat MACD ialah 9EMA MACD.

Seperti yang kita tahu bahawa jika purata bergerak terkini (purata bergerak jangka pendek) lebih daripada purata bergerak jangka panjang, ini menunjukkan tren menaik kenaikan kerana harga terkini akan meninggi. Tetapi bagaimana kita mengetahui momentum tren menaik? Kita boleh dapati momentum dengan membandingkan jika perbezaan positif hari ini (atau terkini) adalah lebih daripada lazimnya. Untuk tujuan ini kita perlu mengetahui dengan perbezaan yang lazim. Perbezaan yang lazim diambil kira dengan secara purata perbezaan untuk beberapa tempoh yang terakhir. Dalam model (MACD 26,12, 9) ini purata perbezaan untuk 9 tempuh masa lalu.

Rajah 2

Ringkasan:

1. Garisan MACD adalah dikira dengan mengambil perbezaan antara dua purata bergerak eksponen (EMA),12 dan 26. Jika positif maka itu isyarat tren menaik dan jika negatif ianya tren menurun.

2. Garisan Isyarat MACD adalah 9EMA dari Garisan MACD. Jika Garisan MACD melepasi Garisan Isyarat MACD ini menandakan MACD terkini adalah lebih dari purata MACD untuk 9 tempuh masa terdahulu. Ini bermakna perbezaan antara 12EMA dan 26 EMA adalah lebih dari perbezaan yang lazimnya. Ini menandakan tren menaik sedang meningkat atau momentum meningkat. Masa untuk membuat pembelian.

3. THE MACD histogram adalah carta turus yang menunjukkan perkiraan bagi perbezaan antara Garisan MACD dan Garisan Isyarat MACD. (MACD Histogram =MACD – Isyarat MACD).

Cara Menggunakan MACD untuk analisis teknikal:

1. Bila Garisan MACD melintasi Garisan Isyarat MACD, ini memberikan isyarat untuk perubahan.

a. Garisan MACD bergerak dari bawah keatas: Momentum menaik adalah lebih dari lazimnya. Tren menaik lebih kukuh.(lihat rajah 3):Lintasan Purata bergerak tren bull terjadi bila MACD bergerak di atas 9EMA atau Garisan Isyarat. Lintasan itu menunjukkan tren untuk harga aset kewangan itu adalah tren bull. Ini mungkin isyarat yang paling biasa. Perlu diambil perhatian bahawa MACD adalah petunjuk yang lebih baik dalam pembalikan tren.

b. Bila Garisan MACD bergerak dari atas ke bawah;Momentum terkini menurun lebih daripada biasa. Tren menurun semakin kukuh (lihat Rajah 3).Lintasan Purata Bergerak tren bear terjadi bila MACD bergerak di bawah 9EMA atau Garisan Isyarat. Lintasan itu menunjukkan tren untuk harga aset kewangan itu adalah tren bear.

2) Garisan MACD melintasi garisan tengah.

a) Lintasan Garisan Tengah tren bull terjadi bila Garisan MACD bergerak di atas garisan tengah atau garisan sifar. Ini memberikan isyarat yang jelas bahawa momentum telah berpaling dari negatif kepada positif (dari tren menurun ke tren menaik).

b) Lintasan Garisan Tengah tren bear terjadi bila Garisan MACD bergerak di bawah garisan tengah/sifar. Ini memberikan isyarat jelas bahawa momentum telah berpaling dari positif kepada negatif (dari tren menaik ke tren menurun.)

Kita liahat catatam A hingga F dalam Rajah 3.

Catatan A:

Garisan MACD melintasi Garisan Isyarat MACD dan ini memberikan isyarat untuk posisi pembelian (long) atau petunjuk tren menaik. Harga terus bergerak ke atas dengan pembetulan harga yang sementaral. Pada catatan "D" Garisan MACD bergerak ke bawah Garisan Isyarat MACD yang memberikan petunjuk bahawa tren menaik mungkin akan berakhir.

Catatan B:

Pada catatan "B" Garisan MACD melepasi Garisan tengah/sifar. Ini mengkukuhkan petunjuk posisi pembelian pada catatan "A".

Catatan C,D,E:

Di kawasan "C", MACD histogram mula bergerak menurun tetapi Garisan MACD tidah menurun menunjukan pembetulan harga yang bersifat sementara. Pada catatan "D" dan "E", Garisan MACD dan MACD histogram menurun tetapi di catatan "D" langkah menurun Garisan MACD tidak tajam seperti yang berlaku di "E". Perbezaan ketajaman pergerakan menaik/menurun Garisan MACD juga dapat menunjukkan kemungkinan perubahan tren, tetapi perlu berhati-hati.

Catatan F.

Di catatan "F", Garisan MACD melintasi ke bawah Garisan Isyarat MACD menandakan tren akan berubah dari menaik ke menurun, tetapi kecerunan Garisan MACD tidak tajam menunjukan pembalikan tren boleh dipertikaikan. Jelas sekali selepas lintasan garisan itu, tren adalah mendatar.

Rajah 3

3) Convergence dan Divergence:(Lihat Rajah 4)

Semasa MACD melalui paras yang tertinggi atau terendah(puncak dan lurah) dan MACD bergerak lebih rendah dari paras puncak terdahulu, ini boleh memberikan isyarat yang baik untuk tren yang akan muncul seterusnya. Begitu juga jika paras tinggi dan rendah seterusnya (puncak dan lembah) MACD akan lebih tinggi daripada yang sebelumnya, ia juga memberikan isyarat yang baik untuk tren yang akan muncul.

Rajah 4

Mengapa pasangan mata wang USD/MYR tidak disebut sebagai MYR/USD?

Dalam sebut harga pasangan mata wang, mata wang pertama adalah mata wang asas (base currency) dan yang kedua adalah mata wang disebut (quote currency).

Perdagangan forex melibatkan pembelian satu mata wang dan penjualan satu mata wang yang lain secara serentak. Jika anda membeli pasangan matawang, anda membeli mata wang asas dan menjual mata wang disebut. Harga bida atau "bid price"(harga belian) mewakili berapa banyak mata wang disebut diperlukan untuk mendapatkan satu unit mata wang asas. Sebaliknya, ketika anda menjual pasangan mata wang, anda menjual matawang asas dan menerima mata wang disebut. Harga tanya atau "ask price" (harga jualan) untuk satu pasangan mata wang mewakili berapa banyak mata wang disebut anda perolehi dengan menjual satu unit mata wang asas.

Kita ambil contoh, pasangan USD/MYR=3.55 dan anda membeli pasangan ini; untuk setiap MYR3.55 yang anda jual, anda membeli (menerima) US $ 1. Jika anda menjual pasangan mata wang itu, anda akan menerima MYR3.55 untuk setiap US $1 yang anda jual. Kebalikan dari sebut harga pasangan matawang tersebut adalah MYR / USD, dan bersamaan MYR / USD = 0.282, yang bererti setiap US $0.262 akan membeli 1 MYR.

Pasangan matawang boleh dibahagikan kepada dua jenis, langsung (direct) dan tidak langsung (indirect).

• Dalam sebut harga langsung, mata wang domestik adalah mata wang asas iaitu MYR, sementara mata wang asing (USD) adalah mata wang disebut.
• Untuk sebut harga tidak langsung ianya adalah sebaliknya: mata wang asing (USD) adalah mata wang asas dan mata wang domestik (MYR) adalah mata wang disebut.

Untuk pedagang Malaysia, USD/MYR adalah satu sebut harga tidak langsung. Contohnya, satu sebut harga 3.55 USD/MYR bererti bahawa kita perlukan MYR3.55 untuk membeli US $ 1.

Hampir 89% daripada perdagangan mata wang yang dibuat di seluruh dunia melibatkan USD dari itu kebanyakkan pasangan mata wang asing mengandungi USD sebagai mata wang asas.

Other Candlesticks Formation

Hammer dan Hanging Man:

Hammer("penukul") adalah candlestick yang kelihatan di bahagian terbawah tren menurun. Hammer samada memiliki bayangan di atas yang sangat kecil atau tiada bayangan sama sekali. Ia merupakan isyarat tren sausana bull akan bermula dan warna badannya tidak mempengaruhi arah tren itu.

Hammer yang terdapat di bahagian teratas tren menaik dipanggil Hanging Man (orang tergantung). Ia dinamakan sedemikian kerana ia menyerupai orang tergantung dengan kakinya terjurai dibawah.

Hammer dan Hanging Man mempunyai tiga cirri yang dikenal pasti

1. Badannya terletak diatas dan merangkumi satu pertiga julat harga.

2. Bayangan yang terletak dibawah adalah dua kali lebih panjang dari badan.

3.Memiliki bayangan di atas yang sangat kecil atau tiada bayangan sama sekali..

Seperti doji, Hammer dan Hanging adalah isyarat ketidakpastian dan memerlukan pengesahan.

Shooting Star:

Shooting star (tahi bintang) adalah Hammer diterbalikan yang kelihatan di bahagian teratas tren menaik. Warnanya boleh Bullish atau Bearish.

Shooting Star yang terdapat di bahagaian terbawah tren menurun disebut Inverted Hammer. Seperti doji dan Hammer, Shooting Star dan Inverted Hammer memerlukan pengesahan.

Pola Engulfing

Candlestick ini kalau diterjemahkan ke Bahasa Melayu bermaksud melanda. Pola Engulfing adalah petunjuk penting akan berakhirnya tren. Pola

Engulfing dibentuk oleh dua candlestick dengan warna yang berbeza. Badan candlestick kedua mesti benar-benar menutupi candlestick pertama.

Bayangangnya mungkin juga ditutupi, tetapi ini tidak perlu. Candlestick pertama boleh juga doji.

Pola Engulfing adalah petunjuk yang penting jika candlestick pertama mempunyai badan yang kecil dan candlestick kedua mempunyai badan yang besar. Jika candlestick kedua dapat menutupi lebih dari satu candlestick, ini menunjukan pola Engulfing yang terbentuk lebih tinggi nilainya.

Jika Candlestick berbadan hijau menutupi candlestick berbadan merah, ini petunjuk tren sausana bull dan sebaliknya jika badan berwarna merah menutupi badan berwarna hijau ini adalah petunjuk untuk tren sausana bear.

Dark Cloud Cover

Ini adalah petunjuk pembalikan(reversal) sausana Bear yang terbentuk di bahagian atas sesuatu tren menaik. Pola Dark Cloud Cover terbentuk dengan dua candlestick. Candlestick pertama adalah sausana Bull dan yang kedua adalah candlestick sausana Bear. Dark Cloud Cover terbentuk ketika candlestick kedua mempunyai harga pembuka lebih tinggi dari harga penutup candlestick pertama tetapi ia terus menurun kebawah dengan harga penutup lebih tinggi dari harga pembuka candlestick pertama.

Dark Cloud Cover boleh dianggap sebagai petunjuk pembalikan yang lebih penting jika:

1. Harga penutup candlestick sausana bear adalah berdekatan dengan harga pembuka candlestick terdahulu.

2. Kedua-dua candlestick adalah marubozu(tidak mempunyai bayangan) dan candlestick sausana bear mempunyai harga pembuka berdekatan dengan harga penutup candlestick sausana bull dan harga penutup candlestick itu berdekatan dengan harga penutup candlestick sausana bull.

3. Ketika candlestick sausana bear dibuka diatas harga rintangan (resistance) dan kemudian ianya terus menurun.

Piercing Line

A Dark Cloud Cover yang terjadi dibahagian terbawah tren menurun dipanggil Piercing Line.

Jika Dark Cloud Cover kelihatan di bahagian teratas tren menaik atau Piercing Line kelihatan di bahagian terbawah tren menurun anda perlu menunggu pembentukan candlestick seterusnya.

Jika candlestick selepas pola Dark Cloud cover adalah sausana bull dan harga berterusan meningkat hingga lebih tinggi dari harga tertinggi candlestick kedua, maka anda harus mempertimbangkan Dark Cloud Cover sebagai petunjuk pelanjutan. Tetapi jika candlestick berikutnya selepas pola Dark Cloud Cover adalah sausana Bear dan harga menurun dan lebih rendah daripada harga penutup candlestick kedua, maka pola Dark Cloud Cover itu adalah penunujuk pembalikan.

Begitu juga untuk pola Piercing Line: Jika candlestick selepas pembentukan pola Piercing Line merupakan sausana Bear dan harga menurun lebih rendah daripada harga penutup candlestick kedua, maka pola Piercing Line itu merupakan petunjuk pelanjutan.

Tetapi jika candlestick selepas Piercing Line merupakan sausana Bull dan terus naik dan melebihi harga tertinggi candlestick kedua, maka Piercing Line itu adalah petunjuk pembalikan.

Harami

Harami bererti hamil dalam Bahasa Jepun. Pola harami dibentuk oleh dua candlestick. Satu besar (ibu) dan satu kecil (bayi). Yang lebih besar menutupi semua atau setidaknya badan yang lebih kecil. Harami boleh dilihat sama ada di bahagian teratas tren menaik atau di bahagian terbawah tren menurun.

Candlestick yang kecil boleh dibentuk di setiap tempat sepanjang badan candlestick yang besar tetapi yang penting ianya mesti ditutupi oleh candlestick yang besar. Semakin besarnya perbezaan antara kedua-dua candlestick, semakin berkesan dan penting petunjuk harami.

Seperti Dark Cloud Cover, Piercing Line dan Harami boleh digunapakai sebagai penunjuk pembalikan tetapi ketiga-tiga pola itu perlu pengesahan candlestick selepasnya. Pola-pola ini tidak dianggap sebagai petunjuk pembalikan yang tepat.

Jika anda mempunyai posisi dagagan dan anda memiliki keuntungan ditangan, ketika pola Dark Cloud Cover, Piercing Line dan Harami kelihatan anda perlu menutup posisi dagagan itu atau setidaknya “stop loss” dikencangkan dan menunggu arah pasaran seterusnya.

Jika ada perubahan arah pasaran, anda tentu sudah mendapat untung atau “stop loss” itu membantu anda menjamin keuntungan dan sekiranya tiada perubahan arah pasaran, anda akan membuat keuntungan yang lebih.

Jika candlestick yang kecil dalam pola Harami adalah Doji, pola itu dipanggil Harami Cross (palang Harami). Doji candlestick yang ditutupi oleh candlestick yang panjang dibentuk sebelumnya perlu diambil perhatian.

Morning dan Evening Star :

Morning star (bintang timur) dibentuk oleh tiga candlestick. Pola ini terdapat dibahagian terbawah tren menurun. Pola ini adalah petunjuk pembalikan yang penting.

1. Candlestick pertama mestilah candles sausana Bear dengan badan yang agak panjang.

2. Candlestick kedua mempunyai badan yang kecil dan dibentuk lebih rendah dari candlestick pertama .

3. Candlestick ketiga perlulah candlestick sausana Bull yang terbentuk tinggi dari candlestick kedua dan badannya mesti menutpi sebahagian besar badan candlestick pertama.

Pola ini adalah evening star (bintang zurah) yang kelihatan dibahagian teratas tren menaik.

Kebersanan dan potensi pola-polqa Morning Star dan Evening Star sebagai petunjuk pembalikan bergantung pada beberapa faktor-faktor

khususnya::

1.Jarak (gap) antara morning star atau evening star dengan candlestick pertama dan ketiga. Lebih besar jaraknya lebih penting petunjuk itu.

2. Sebanyak mana candlestick ketiga meliputi candlestick pertama. Lebih besar liputannya lebih penting petunjuk itu.

Kandangkala pola Morning or Evening Star adalah candlestick Doji. Int interpretasinya sama saja seperti di atas.

Tweezers

Tweezers atau penjepit dalam bahasa melayu terdiri daripada dua candlestick yang berdekatan. Kedua dua candlestick mempunyai harga tertinggi yang sama pada bahagian teratas pasaran atau harga terendah pada bahagian terbawah pasaran.. Tweezers biasanya terbentuk dari bayangan candlestick tetapi adakala dibentuk oleh badan candlestrick melalui pembentukan candlestick marubuzo. Kedua-dua candlestick boleh memiliki badan yang kecil Hammer dan Doji.

Tweezers tidak dianggap sebagai petunjuk pembalikan yang penting dan ia perlu pengesahan. Anda perlu berhati jika pola tweezers terjadi.

Berkemungkinan pola tweezers terbentuk diantara beberapa candlestick.

Pada pengenalan artikel candlesticki, saya nyatakan bahawa candlestick adalah penunjuk psikologi pasaran. Pola-pola candlestick mencerminkan perasaan pembeli dan penjual. Pola-pola itu memberitahu kita bila pedagang ingin membeli atau mereka telah berhenti membeli dan sedang menunggu untuk membuat posisi jual.

Ini adalah Bahasa candlestick yang telah saya sampaikan.

Sebagai contoh kita lihat pembetukan pola Doji. Doji menunjukan pasaran dalam sentimen keragua-raguan doji dimana harga tidak mampu menaik atau menurun. Kadang kala pembeli lebih berkuasa (lebih membuat belian) dan harga akan meanik atau kadang kala penjual akan lebih berkuasa (lebih membuat jualan) dan harga menurun.

Pada akhirnya, pembentukan Doji itu akan tamat bila harga pembuka bersamaan dengan harga penutup. Pihak pembeli dan penjual tdak dapat menguasai pasaran. Oeh itu Doji bermaksud ragu-ragu dan anda harus menunggu pengesahan kerana pergerakan harga mugkan menaik atau menurun.

Jika candlestick berikutnya ialah sausan bear (merah) dan mempunyai badan yang besar. Ini bererti Bears (penjual) berjaya menguasai pasaran dan harga menurun dan jika candlestick berikutnya ialah sausan Bull(hijau) dan mempunyai badan yang besar ini bererti pembeli menguasai pasaran dan harga akan menaik.

Dari itu, anda perlu belajar untuk mendengar dan memahami cerita disebalik setiap candlestick ;

1. Semasa candlestick mula membentuk, anda perlu perhatikan harga pembuka, tertinggi, terendah dan penutup.

2. Menyemak candlestick terdahulu dan pastikan sama ada pasaran dalam sausana bull(tren menaik) atau sausana bear (tren menurun).

3. Cuba memahami dari bentuk candlestick samada pembeli(bulls) lebih berkuasa dari penjual(Bears) atau kedua-duanya tidak dapat menguasai satu sama lain (keragu-raguan).

4. Kemudian cuba membuat tekaan atau andaian bentuk candlestick seterusnya melalui informasi di atas.

5. Jika ada terdapat pola candlestick terbentuk seperti Harami dan lain-lain ..cuba memuat tafsirkan dan ramalan arah pasaran.

Candlestick Formation

In order to create a candlestick chart, you must have a data set that contains open, high, low and close values for each time period you want to display.

The major component of a candlestick is the body(also referred to as "the real body"), i.e. the part that forms the rectangular shape between the open and close points. While traditional Japanese candlesticks use black and white bodies, we use green and red in our representations as we believe the colours better define the market direction and we find them to be visually more striking. A green body means that the close is higher than the open and thus the price has increased over the period, whereas in a red body the closing price is lower than the opening price and the value has decreased over the period.

Untuk melakar carta candlestick pada setiap jangka waktu yang tertentu, kita memerlukan empat data harga;pembuka, tertinggi, terendah dan penutup. Komponen utama candlestick adalah badan iaitu bahagian yang berbentuk segi empat yang dibentuk antara pembuka dan penutup. Mengikut tradisi candlestick Jepun badan biasanya berwarna hitam dan putih tetapi saya akan mengunakan warna hijau dan merah kerana warna-warna ini dapat mengambarkan arah pasaran lebih baik dan menonjol. Candlestick berbadan hijau bererti penutup lebih tinggi daripada pembuka dan ini menandakan harga telah meningkat untuk tempuh tertentu. Candlestick berbadankan warna merah menunjukkan harga penutup lebih rendah daripada harga pembuka dan ini memperlihatkan harga menurun untuk jangka waktu tertentu.

Garisan di bahagian atas dan bawah badan candlestick disebut sebagai bayangan (juga disebut sebagai "sumbu" dan "ekor"). Puncak di atas bayangan adalah harga tertinggi sementara titik terendah di bawah mewakili bayangan harga terendah Jika tidak ada bayangan di atas badan candlestick, itu bererti bahawa harga penutup (dalam kes warna hijau) atau harga pembuka (dalam kes merah) = harga tinggi. Sebaliknya, jika tidak ada bayangan pada bahagian bawah badan candlestick ini bererti harga pembuka (dalam kes hijau) atau harga penutup (dalam kes merah) = harga terendah dalam tempoh perdagangan.

Sebelum kita mengenali candlestick lebih dekat, kita perlu faham istilah; “bullish,bearish, bull dan bear”

Dalam perdagangan dan pelaburan sekuriti, forex dan komoditi terdapat istilah Bull (lembu jantan) dan Bear (beruang) . Ketika pasaran Bull (Bull Market), pasaran menunjukkan keyakinan diri dengan menunujukkan kenaikkan hargai. Istilah bullish bermaksud sausana Bull.

Pasaran Bear adalah berlawanan dengan pasaran Bull.

Sesuatu keadaan pasaran Bear (Bear market),pasaran akan menunjukkan kurangnya keyakinan diri. Harga yang berkisar pada harga yang sama lalu menurun ke bawah. Istilah Bearish bermaksud sausana Bear.

Berbagai bentuk candlestick.

Kerana perubahan harga, candlestick boleh memiliki beberapa bentuk yang berbeza. Misalnya harga pembuka dan penutup mungkian mempunyai harga yang sama. Atau harga tertinggi sama dengan harga penutup.

1. Candlestick biasa :

Semua keempat-empat harga berbeza satu sama lain. Candlestick biasa(tipikal) boleh bersuasana Bull atau Bear.

2. Marubozu

Marubozu bererti dicukur. Candlestick yang tidak mempunyai bayangan disebut Marubozu.

Untuk Marubozu sausana Bull, harga pembuka adalah sama dengan harga terendah dan harga penutup sama dengan harga tertinggi. Marubozu sausana Bull bererti bahawa Bulls begitu bertenaga dan tidak memberi peluang kepada Bears membawa harga kebawah. Ini bererti terdapat banyak kegiatan membeli di pasaran. Lebih panjang badan candlestick maka Bulls lebih bertenaga.

Bagi Marubozu sausana Bear, harga pembuka adalah sama dengan harga tertinggi, dan harga penutup sama dengan harga terendah. Marubozu sausana Bear bererti bahawa Bears bertenga dan terdapat banyak kegiatan menjual di pasaran khusus ketika Marubozu sausana Bear lebih panjang dari candlestick yang terdahulu.

Apa ertinya secara umum?

1. Ketika anda melihat Bullish Marubozu, anda tidak perlu mengambil posisi jual(short) kerana Bulls bertenaga dan harga mampu naik lagi.

2. Ketika anda melihat Bearish Marubozu, anda tidak perlu mengambil posisi beli(long).

3. Ketika anda melihat Bullish Marubozu pada akhir arah aliran (tren) menurun, ini menunujukkan isyarat pembalikan (reversal). Anda boleh menunggu candlestick

seterusnya dan jika ianya Bull juga, anda boleh mengambil posisi beli.

4. Ketika anda melihat Bearish pada akhir tren menaik, itu adalah isyarat pembalikan.

Anda boleh menunggu candlestick seterusnya dan jika ia Bear juga, anda boleh mengambil posisi jual.

5. Jika anda dalam posisi beli dan anda melihat Bearish Marubozu di akhir tren menaik, anda perlu menjualnya dan mengambil keuntungan anda.

6. Jika anda sudah memiliki kedudukan posisi jual dan anda melihat Bullish Marubozu pada akhir tren menurun, anda perlu membelinya dan mengambil keuntungan anda.

3. Doji:

Doji bermakna tidak berkemahiran. Candlestick ini tidak mempunyai badan kerana harga pembuka sama dengan harga penutup. Candlestick doji tidak mempunyai warna dan ini bererti Bulls dan Bears mempunyai kekuatan yang sama dimana harga tiada arah hendak dituju. Harga tidak pasti mahu menurun atau menaik kerana Bulls tidak mampu meningkatkan harga dan Bears tidak boleh menguranginya. Oleh it Doji adalah isyarat ketidakpastian.

Semua jenis candlestick doji memerlukan pengesahan.

Ada pelbagai jenis candlestick doji. Yang paling penting Risksawman (penarik beca).Ricksawman mempunyai tanda palang ditengah.

Rickshawman adalah isyarat penting sausana keraguan. Jika ia terdapat pada bahagian teratas tren menaik ia berarti harga boleh naik lebih tinggi atau menurun kebawah atau hanya bergerak mendatar.

Doji dibawah ini dipanggil Gravestone (batu nisan)

Doji seperti ini juga bererti keraguan dan bila kelihatan pada bahagian teratas tren menaik ia bererti harga mahu bergerak kebawah.

Semasa harga diparas rendah, kadangkala kelihatan Gravestone songsang(inverted).

Gravestone songsang juga terkenal sebagai pepatung (Dragonfly).

Doji juga kelihatan berbagai-bagai bentuk;

Kadang- kala Doji mempunyai badan yang kecil:

Apa yang harus anda lakukan ketika anda melihat doji?

Seperti diperkatakan di atas, Doji adalah tanda-tanda ketidakpastian dan keraguan. Jika ia kelihatan di bahagian teratas tren menaik atau di bahagian terbawah tren menurun, ini bermaksud harga tidak pasti samada akan naik,turn atau mendatar. Jika Doji kelihatan, anda sepatutnya mengambil untung sekiranya anda ada posisis beli(long) atau jual(short) , dan anda harus menunggu pengesahan arah harga untuk mengambil posisis.

Pengesahan disini bermaksud pembentukkan candlestick berikutnya. Sebagai contoh, jika Gravestone kelihatan di bahagian teratas tren menaik, kita bersedia mengambil posisi jual(short) setelah satu atau dua candlestick berikutnya terbentuk.Jika candlestick itu sausana Bear ini bermakna harga telah berubah arah dan posisi jual boleh dilakukan.

Candlestick charting

Carta “candlestick” adalah salah satu analisis teknikal yang tertua di dunia. Menurut Steve Nison, candlestick muncul pertama kali sekitar tahun 1850. Carta candlestick telah di perkenalkan oleh seorang pedagang beras yang terkena di Bandar Sakata, Jepun-Homma Munehisa. Munehisa telah menumpukan selama sepuluh tahun hidupnya dalam meneliti dan menganalisis kesan cuaca, psikologi pembeli dan penjual, dan kondisi-kondisi yang berbeza kepada harga beras.Beliau telah membuat 100 perdagangan dengan jayanya dan beliau bersara sebagai orang kaya serta menulis dua buku berkenaan analisa teknikal. Besar kemungkinan idea-idea asal beliau telah diubahsuai dan disempurnakan setelah bertahun-tahun digunapakai oleh pedagang.

A candlestick chart is a style of bar-chart used primarily to describe price movements of a security (finance), derivative, or currency over time. It is a combination of a line-chart and a bar-chart, in that each bar represents the range of price movement over a given time interval.

"Carta candlestick adalah satu bentuk carta turus ynag menggambarkan pergerakan harga sekuriti(kewangan), derivatif, forex dan komoditi. Ia ialah satu kombinasi carta garisan dan carta turus, dan,setiap turus mewakili pergerakan harga untuk sesuatu masa."

Candlestick chart patterns provide traders a way to look at price fluctuations from a unique perspective. A specific set of well-known candlestick patterns reveal overall market sentiment at any given time. They can also indicate the future direction of trading over the short term.

"Pola carta candlestick membantu pedagang untuk melihat turun naik harga dari perspektif yang unik. Sesuatu set pola candlestick yang diketahui ramai mendedahkan sentimen pasaran secara keseluruhan pada suatu waktu yang tertentu. Pola-pola itu juga boleh menunjukkan arah aliran perdagangan masa depan dalam masa jangka pendek."

The advantage of using candlestick charting in place of bar charting is that you can use the same techniques and analysis that you do with bar charts and have the diversity and unique signals that candlesticks generate. As you learn this method of charting, you will come to see how it is a great barometer of human emotion, namely, fear and greed.

"Kelebihan menggunakan carta candlestick berbanding dengan carta turus ialah anda boleh menggunakan teknik dan analisis yang sama tetapi carta candlestick mempunyai kepelbagaian dan isyarat yang unik. Dengan mempelajari kaedah pencatatan candlestick, anda akan dapati carta ini adalah barometer emosi manusia-tamak dan takut."

What is a candlestick?

According to Merriam Webster dictionary: A candleholder or a holder with cup or spike for candle.

Gambar diatas ini ialah gambar candlestick.

Dalam bahasa melayu “candle” ialah dian atau lilin dan candlestick ialah –kaki dian atau kaki lili. Dari istilah-istilah diatas saya rasakan ia lebih mudah mengunakan perkataan ingeris “candlestick” untuk menerangkan berkenaan carta chandlestick.